史無前例！石油公司創(chuàng)百年來最好業(yè)績

2023-02-12

魔幻的2022，石油公司業(yè)績一路“狂飆”。

如果說回首過去一年哪個行業(yè)是最紅火的，不得不說的就是能源行業(yè)。

1月31日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示：2022年，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，21個行業(yè)利潤總額比上年增長，19個行業(yè)下降，1個行業(yè)由虧轉(zhuǎn)盈。其中：石油和天然氣開采業(yè)利潤總額比上年增長1.10倍，位列各行業(yè)第一。

創(chuàng)紀錄的利潤

如果說上面的數(shù)字不夠直抵人心，那么最近各大石油公司相繼披露的業(yè)績情況則是不斷刷屏各大網(wǎng)站，宣示著那個令石油公司狂歡的2022。

1月19日晚間，中國石油、中國海油相繼披露業(yè)績預(yù)增公告。

受油氣價格大漲提振，兩大石油央企去年業(yè)績亮眼，均創(chuàng)有史以來最高紀錄。

其中，中國石油預(yù)計2022年凈利潤1450-1550億元，同比增長57%-68%；中國海油預(yù)計2022年凈利潤1396-1436億元，同比增長99%-104%。

兩家公司去年的歸母凈利潤均刷新歷史同期新高，且遠高于在史上其他高油價周期（2008年、2011-2014年）取得的業(yè)績。

而放眼全世界，亦是如此。

近期，西方五大石油巨頭陸續(xù)公布2022年度總收益。

美國超級巨頭雪弗龍率先公布了其有史以來最高的年度利潤，由于油氣價格上漲和美國產(chǎn)量創(chuàng)紀錄，其去年的調(diào)整后收益比2021年翻了一番多，達到365億美元（約合人民幣2480億元）。

緊接著，美國石油巨頭埃克森美孚也公布了財報，該公司2022年的凈利潤為557億美元（約合人民幣3784億元），去年每小時收入約630萬美元，不僅創(chuàng)下公司紀錄，也創(chuàng)下西方石油行業(yè)的歷史新高。

2月2日，荷蘭石油巨頭殼牌最新公布的財報顯示，殼牌公司2022年調(diào)整后的盈利為399億美元（約合人民幣2710億元），比2021年的盈利翻了一番，也是其115年歷史中的最高值。

此后，英國石油公司bp也公布了其2022年經(jīng)營業(yè)績。在油氣行業(yè)維持超高景氣度的背景下，bp去年凈利潤達到277億美元（約合人民幣1880億元），刷新該公司的盈利最高值紀錄。

當?shù)貢r間2月8日，法國道達爾能源公司公布的財報顯示，2022年該公司凈利潤達205億美元，較2021年的160億美元增長28%，創(chuàng)下新高。根據(jù)報告，如不扣除與俄羅斯業(yè)務(wù)等相關(guān)損失，道達爾能源公司去年全年調(diào)整后凈利潤達362億美元（約合人民幣2464億元），是2021年的兩倍。

實際上，去年不僅僅是上游的石油巨頭們獲得了高額的收益，在高油價背景下，油服企業(yè)去年也取得了亮眼的成績。

其中，在四大國際油服巨頭中，斯倫貝謝繼續(xù)遙遙領(lǐng)先，全年凈利潤34.41億美元，同比增長82.93%。昔日的油服巨頭威德福2022年全年凈利潤為2600萬美元，終于實現(xiàn)了翻身。

從國內(nèi)油服企業(yè)業(yè)績預(yù)告來看，大部分企業(yè)抓住了上游公司增儲上產(chǎn)的有利時機，盈利水平大幅提高。其中，中海油服、海油發(fā)展、杰瑞股份三家企業(yè)預(yù)計盈利均在20億元以上。

飆漲的利潤背后

飆漲的利潤自然讓人喜悅，但創(chuàng)紀錄的利潤背后，究竟是什么原因在加持？

讓我們做一個簡單的復(fù)盤。

首先，最容易想到的就是俄烏沖突帶來的能源危機，導(dǎo)致的油價高漲。誠然，俄烏沖突作為直接導(dǎo)火索，點燃了人們對于油氣短缺的恐慌情緒，使得國際原油價格攀升。

然而能源危機的背后，更深層次的原因則是長期以來的上游投資不足，使得石油出現(xiàn)了供不應(yīng)求的狀態(tài)，進而導(dǎo)致了本輪油價高漲。

據(jù)統(tǒng)計，2015年全球油氣上游投資銳減了25%，此后一直保持低位。由于油氣行業(yè)從投資到產(chǎn)生新供給的時間一般為5-8年，因此，2015年以后油氣行業(yè)投資減少的后果在2021年后逐漸顯現(xiàn)。

事實上，在俄烏沖突之前的今年2月份，原油價格就已經(jīng)達到了90美元/桶?？v觀2022年全年，布倫特原油現(xiàn)貨平均價格高達98.96美元/桶。

而除了以上兩個因素之外，還有一個不容忽視的因素，那就是成本。畢竟成本始終是石油公司的核心競爭力，無論在高油價還是低油價時期。

而在各大公司業(yè)績發(fā)布會上，也都提到了成本這一因素。

例如對于業(yè)績大增，中國海油表示，2022年公司進一步鞏固成本核心競爭力，提升價值創(chuàng)造能力，盈利水平同比大幅提升。

?？松綜FO介紹：“總體收益和現(xiàn)金流同比有了相當大的增長。這來自于強勁的市場、強勁的吞吐量、強勁的生產(chǎn)以及真正良好的成本控制。”

實際上，自2014年國際原油價格大幅下降以來，各大油氣公司都在進行大力度的降本增效。

國際石油公司紛紛采取供應(yīng)鏈管理、優(yōu)化項目設(shè)計、技術(shù)管理創(chuàng)新等方式應(yīng)對低油價謀生存，桶油成本顯著下降，抗風(fēng)險能力明顯提升。

例如，挪威國家石油公司2017年生產(chǎn)時效較2013年上升7.6個百分點至92%，鉆完井周期較2013年平均下降45%，鉆井日進尺提高85%。

這一時期，國內(nèi)“三桶油”也打破高速增長時期形成的“速度情結(jié)”、對粗放管理模式的“路徑依賴”，強化價值創(chuàng)造理念。把發(fā)展觀念從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益型，發(fā)展動力從主要依靠資源要素驅(qū)動向管理、科技、創(chuàng)新驅(qū)動。

自2014年以來，中國石油開源節(jié)流降本增效工程，5年累計增效1335億元，年均增利約267億元。

其實，也正是這一階段的降本增效，為本輪利潤暴漲打下了堅實的基礎(chǔ)。

利潤神話能否延續(xù)？

過去的成績輝煌無比，但歷史的車輪終將滾滾向前。

新的一年，油氣行業(yè)將走向何方？

從目前發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，國際能源署（IEA）預(yù)計全球石油需求將在2023年創(chuàng)下歷史新高。

與此同時，在穿越了上游投資的低谷期之后，2023年石油行業(yè)的資本支出迎來大步增長。據(jù)美國能源信息公司Energy Intelligence預(yù)計，2023年全球石油行業(yè)上游資本支出將達到4850億美元，同比增長12%，較2020年的低谷回升約30%。

不過，盡管上游資本支出顯著回升，但仍然很難達到2013—2014年峰值時期的7000多億美元水平。

因為隨著能源轉(zhuǎn)型，大多數(shù)石油公司更愿意專注于成本更低、碳排放更低、投資回報更快的項目。

此外，目前仍存在多重不確定因素，例如俄油出口受阻等等。

此前，多家國際機構(gòu)也作出了油價預(yù)測。其中，美國能源信息署（EIA）預(yù)測，2023年布倫特原油均價為每桶83美元。

高盛則認為，全球石油需求增長將推動油價今年突破100美元，布油到第四季度可能達到每桶105美元。