中東再度發(fā)生戰(zhàn)爭，石油危機會重現(xiàn)嗎？
2023-10-26
這場沖突或許對油價的影響有限。
10月7日，中東局勢突然以難以想象的方向惡化開來。
哈馬斯從加沙地帶向以色列發(fā)射了3000多枚火箭彈，大量哈馬斯武裝人員穿越邊境圍欄進入以色列，雙方軍隊展開大規(guī)模的巷戰(zhàn)。
而以色列則是針鋒相對，宣布全國進入戰(zhàn)時狀態(tài)，并對哈馬斯武裝分子進行空襲。仿佛第六次中東戰(zhàn)爭就在眼前。
這很難不讓人想到1973年的第四次中東戰(zhàn)爭。當時中東產(chǎn)油國們?yōu)榱酥С肿约旱陌⒗值?，開始聯(lián)手對西方國家實施石油禁運，導致油價飆升，引發(fā)著名的1973年石油危機。
1973年石油危機的影響無疑是深刻而且悠久的。首先它直接刺激了歐美國家在能源自給和儲備方面做出了巨大進步。IEA就是這次危機的產(chǎn)物。此外法國也開啟了“梅斯默計劃”，大規(guī)模建設核電。
除了核電，風電、光伏技術的跨越式發(fā)展也起源于1973年石油危機。危機爆發(fā)之后，風電、光伏技術的創(chuàng)新和研發(fā)都得到了西方國家政府的大力支持。1975年美國第一個風電場并網(wǎng)發(fā)電，1977年ARCO石油公司并購一家太陽能公司并更名為ARCO Solar（后發(fā)展成為全球最大的太陽能制造商），1978年維斯塔斯生產(chǎn)出第一臺風力發(fā)電機，1979年美國總統(tǒng)卡特開始在白宮屋頂安裝太陽能熱水器。
那么這次巴以沖突呢？
首先，這次沖突的雙方巴勒斯坦和以色列都不是主要的產(chǎn)油國，因此對國際石油供給的直接影響并不存在。但沖突所在的中東地區(qū)卻是主要的石油出口區(qū)域，所以必須考慮到?jīng)_突潛在升級帶來的影響。
這就必須提到?jīng)_突爆發(fā)前正在進行的“三方協(xié)議”了。
10 月6日，有媒體報道稱沙特向美國表達出增產(chǎn)意愿，以促成“美沙共同防御協(xié)議”。沙特稱，石油生產(chǎn)行動將取決于市場條件。如果油價偏高，沙特愿意在2024年年初采取行動。
拜登政府希望在未來六個月內(nèi)促成沙特與以色列恢復外交關系，作為交換，美國將為沙特提供安全保障并提供民用核技術援助。
這也成為10月第一周油價暴跌的最主要原因。在此之前，國際油價一路飆升，已經(jīng)開始觸及到100美元的門檻。但10月第一周，WTI和布倫特原油價格的累計下跌都超過了8%。
有分析認為哈馬斯的突然襲擊正是因為不希望看到沙特和以色列關系的正?；?。對此我們不做國際政治方面的分析。僅從沖突對能源的影響來看，戰(zhàn)爭狀態(tài)無疑會打斷“三方協(xié)議”的進程，油價停止下跌甚至恢復上漲都是順理成章之事。
不過，目前沖突爆發(fā)已經(jīng)2天，但主要產(chǎn)油國并沒有表態(tài)會在增產(chǎn)、減產(chǎn)等方面做文章。
此外，當下的石油市場和1973年也完全不同。
直觀地來看，即便是歐佩克采取類似減產(chǎn)、禁運等措施，也不會產(chǎn)生和1973年一樣的效果。一方面是因為全球石油生產(chǎn)格局更加多元化，另一方面是因為石油在國際能源結構中也發(fā)生了變化。
1973年全球能源消費中超過50%是石油，約20%是天然氣。而到了2022年，石油占比降至30%，天然氣依然是20%左右的份額。石油的重要性大大下降了。
不過即便是石油的比重下降了，產(chǎn)油國依然可以通過大幅減產(chǎn)增加油價（暫且不討論它是否會這么做）。但沙特或者說歐佩克有這樣強烈的意愿么？
除了2020年因為疫情油價暴跌之外，歐佩克在最近幾年都不太愿意采取極端的減產(chǎn)保價政策。這其中有一個核心邏輯在于：在當前能源轉型的背景下，過高的油價可能會導致石油被替代的進程加快，反而使得石油需求減少，影響產(chǎn)油國利益。
在2023年的今天，即便歐佩克采取減產(chǎn)措施，也可能出現(xiàn)俄羅斯這樣的減產(chǎn)不確定因素。因此在不觸及核心利益的情況下，沙特為代表的的產(chǎn)油國不大可能重新恢復類似1973年的應對措施。
此外，現(xiàn)在與1973年的另一大不同正是1973年危機所導致的結果：美國、歐洲都有著一定量的石油儲備。
美國石油儲備成為近年來影響油價的關鍵因素。盡管根據(jù)高盛的估算，美國石油儲備處于40年以來的最低點。但是如果真的存在極端石油危機，這部分預算依然可以對沖部分影響。
(來源能源新煤)
