9月煤炭價格迎來上漲 “金九銀十”行情能持續(xù)多久?
2023-09-15
9月14日,國家統(tǒng)計局發(fā)布9月上旬重要生產資料市場價格變化情況,監(jiān)測到全國平均煤炭價格整體在上行,比如9月上旬山西優(yōu)混(5500大卡)達到862.7元/噸,較8月下旬上漲5.2%;焦煤(主焦煤)價格達到1966.7元/噸,較8月下旬上漲0.9%。
9月以來,更高頻的數(shù)據(jù)包括秦皇島港動力末煤(5500大卡)、大連交易所的焦煤和焦炭的期貨結算價等整體在上行,市場情緒整體較為樂觀。
不僅是煤炭價格出現(xiàn)上行,近期螺紋鋼、有色金屬等價格也在上行,9月重點工業(yè)行業(yè)生產更趨活躍,走出一波“金九銀十”的看漲行情。
部分接受21世紀經濟報道記者采訪的分析人士指出,當前煤炭價格上漲,主要在于安全檢查力度加大使得部分煤礦停產減產,同時受下游鋼鐵、化工、冶金等需求季節(jié)性恢復帶動。受短期供應不足、“金九銀十”行情,以及高爐開工率較高等影響,煤炭價格有一定上漲空間。但是,考慮到電煤長協(xié)機制保障、煤炭進口量較大,以及鋼廠利潤較薄等,不支持后續(xù)煤炭價格大幅上漲。
短期供應不足和下游需求提振
今年以來,煤炭價格整體呈現(xiàn)高位回落的態(tài)勢,告別了前兩年政策需要反復強調“保供穩(wěn)價”的狀態(tài)。
以國家統(tǒng)計局監(jiān)測的山西優(yōu)混(5500大卡)全國平均價來看,該動力煤價格年初價格在1200元/噸的水平,持續(xù)回落至6月上旬年內低點價位786元/噸,后來動力煤價格趨于穩(wěn)定,經歷7月小幅上揚、8月小幅回落之后,9月份迎來一波新的上行趨勢。
焦煤焦炭的價格行情整體好于動力煤。以國家統(tǒng)計局監(jiān)測的焦炭(準一級冶金焦)全國平均價為例,年初價格在2646元/噸的水平,6月上旬最低降至1813元/噸,此后焦炭價格整體在不斷上行,8月中旬最高達到2113元/噸,9月上旬價格穩(wěn)在2013元/噸的水平。
9月14日,國家統(tǒng)計局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,9月上旬無煙煤、普通混煤、山西大混、山西優(yōu)混、大同混煤、焦煤價格較8月上旬出現(xiàn)0.9%-7.1%不同幅度的漲幅,煤類品種出現(xiàn)全面上漲。不過,焦炭價格較8月下旬回落1.3%。
煤炭價格高頻數(shù)據(jù),要比上述全國平均價走勢更好,市場對煤炭價格整體看漲。比如,秦皇島港動力末煤平倉價從8月下旬的811元/噸,整體逐漸回升至9月14日的895元/噸。大連商品交易所的焦炭活躍合約結算價,則從8月中旬的2089元/噸,逐漸回升至2431元/噸。
中國煤炭資源網動力煤分析師陳天宇對21世紀經濟報道記者表示,動力煤這一波漲價,關鍵在于供給端,6月以來煤礦安全檢查力度加大,部分煤礦出現(xiàn)停產減產,產量供應出現(xiàn)收縮;進入9月份,電廠耗煤需求在下降,但是非電需求比如化工、冶金、建材等行業(yè)進入“金九銀十”需求旺季,帶動煤炭價格上行。
“今年煤炭進口量大增,據(jù)海關總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,8月份煤及褐煤進口量4433萬噸,1-8月份累計達到3億噸創(chuàng)出新高。從全年整體供需形勢看處于偏寬松狀態(tài),7、8月份出現(xiàn)階段性供小于求,同時,國內市場需求存在地域差異,內陸需求偏強,沿海需求偏弱,所以內陸煤炭價格在不斷上行,沿海港口價格則出現(xiàn)長期的成本倒掛”,陳天宇表示。
煤炭專家馬俊華對21世紀經濟報道記者表示,今年以來,煤礦安全事故較多,各地加強了安全檢查力度,部分煤礦出現(xiàn)停產減產,供給端減少是帶動當前煤炭價格上行的主要因素。動力煤和焦煤走勢有差異,主要在于動力煤產量產區(qū)更多,焦煤產地品種有限,當部分區(qū)域出現(xiàn)減產時對市場影響更大。整體來看,動力煤消費旺季在夏季和冬季,9、10月份是電煤消費淡季,但是9月份鋼材生產消費進入旺季,這對市場有一定帶動作用。
進入9月份,下游鋼材等需求的確有所活躍。蘭格鋼鐵網調研數(shù)據(jù)顯示,9月份建筑鋼材日均成交量在17.2萬噸,較8月份增加0.8萬噸。
中國煤炭資源網冶金部分析師劉燕君對21世紀經濟報道記者表示,當前焦炭價格維持在較高水平,主要是下游需求較高,高爐開工率較高,鐵水產量在持續(xù)小幅上漲。即便7、8月份為鋼鐵市場淡季,但是鋼廠成材并沒有形成太多庫存,產量能被市場較好消化。主要原因在于今年鋼材出口較為強勁。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對21世紀經濟報道記者表示,從國內市場來看,9月上旬,隨著穩(wěn)增長政策密集發(fā)布,市場信心有所提振,施工條件轉好,建筑鋼材需求有一定恢復,這也帶動螺紋鋼等鋼鐵價格上漲。受國外供給同比下降,我國鋼材出口價格優(yōu)勢持續(xù)帶動,今年我國鋼材出口持續(xù)高位運行。由于上年基數(shù)偏低,后續(xù)有望延續(xù)增長態(tài)勢。預計2023年全國鋼材出口量有可能接近9000萬噸,比上年增長30%左右。
“金九銀十”行情能延續(xù)多久?
當前市場對煤炭價格看漲情緒較多,但也存在制約。
9月上旬煤類品種價格全面上行,但是焦炭價格小幅回調,就是市場博弈的結果。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,9月上旬焦炭(準一級冶金焦)全國平均價為2013元/噸,較8月下旬下降1.3%。當然,大連商品交易所的焦炭期貨合約價格仍在看漲未來焦炭價格。
王國清表示,9月建筑鋼材需求有所恢復,但市場需求仍顯不足,供給仍然維持高位。當前鋼鐵企業(yè)盈利薄弱,像三級螺紋鋼及熱軋卷板毛利在盈虧平衡性附近波動,有較多鋼鐵企業(yè)面臨虧損,而焦炭企業(yè)由于焦煤成本韌性,也有成本壓力。目前焦鋼博弈明顯,提漲提降均難以實現(xiàn)落地,短期內焦炭維持小幅波動。
“短期來看,鋼廠高鐵水可維持,會對焦煤、焦炭價格形成支撐,后續(xù)焦煤焦炭價格仍有上漲空間。當前山西準一焦炭價格在1900元/噸,未來可能漲到2100元/噸以上,但是焦炭價格上漲也有一定制約,比如當前鋼廠處在盈虧邊緣,不支持原料大幅上漲,供需端現(xiàn)階段處于博弈階段”,劉燕君表示。
馬俊華表示,當前焦煤價格不算低,未來可能在一定區(qū)間內震蕩。因為部分區(qū)域優(yōu)質煤種比較緊缺,預計好的焦煤價格能到2000-2100元/噸的水平。9月下游需求有所提振,但是存在“旺季不旺”的現(xiàn)象,鋼廠效益不是太好,不支持焦炭等原料價格大幅上漲;甚至如果鋼廠出現(xiàn)虧損,焦煤焦炭價格可能會出現(xiàn)回調。
焦炭作為鋼鐵行業(yè)的重要原料,跟下游需求密切相關。動力煤價格相較焦煤要低,其后續(xù)走勢還跟鐵路發(fā)運等有關。
陳天宇表示,現(xiàn)在動力煤價格雖然在上漲,但是未來上行空間有限,屬于“下有底、上有頂”。短期來看,存在供應不足的問題,北方港口庫存在不斷下降,價格存在上漲空間;但是,由于電力是動力煤最大的需求行業(yè),且有長協(xié)價予以保障,市場價會圍繞大集團長協(xié)價來波動。
“如果煤炭供應能在10月份之后有明顯恢復,迎峰度冬會有充足保障。如果10月份還有短缺狀況,加上10月鐵路進行秋季檢修,會對煤炭發(fā)運量造成一定影響,這是市場對后續(xù)行情偏樂觀的原因之一”,陳天宇表示。
隆眾資訊動力煤分析師車麗霞對21世紀經濟報道記者表示,進入9月份,港口動力煤價格整體在不斷上漲,但是也有小幅波動,比如9月12日有所回調,但是9月13日又上漲了一些。預計未來動力煤價格會呈現(xiàn)窄幅震蕩的態(tài)勢,不會漲太多,也不會跌太多。當前動力煤價格在800元/噸左右,上下游都有一定利潤。臨近國慶,最近煤礦安全檢查比較嚴格,10月電廠將開展電煤的冬季儲備,動力煤價格有一定支撐。
(文章來源于21世紀經濟報道)